210602　山口揚平　／　『企業分析力養成講座』　読書グラフィ　今日読んだ本

読書グラフィ　今日読んだ本

★山口揚平　／　『デューデリジェンスのプロが教える 企業分析力養成講座』

●投資をするにあたり知りたい2つのこと

（１）会社の価値の源泉は一体何か？

（２）この会社の妥当な”値段”。

●企業精査・・・デューデリジェンス

　企業価値評価・・・バリュエーション

●因果のマトリクス

（１）過去の結果（財務諸表）

↓デューデリジェンス（分析）

（２）過去の事業構造

↓デューデリジェンス（洞察）

（３）将来の事業構造

↓バリュエーション（推計）

（４）将来の結果（企業価値）

●企業を分析する9の視点

ビジネス（事業）マーケット←—→キャピタル（資本）マーケット

↑　外部環境

｜（１）社会動向　｜（２）マクロ経済　｜（３）資本市場

｜（４）市場構造（業界）｜（５）収益構造（P/L）｜（６）資本価値（B/S）

｜（７）競争構造　｜（８）事業構造　｜（９）資本政策

↓　内部環境

●3C

　Customer（顧客）、Competitor（競合）、Company（自社）

＝市場構造、　　　　競争構造、　　　　　事業構造　　　に相当。

●事業の価値を評価する3つの方法

（１）資産が生み出す収益やキャッシュフローをもとに、

　事業の価値を分析する（フローを見る）。

（２）貸借対照表に載っている資産の価値を分析する。

（３）同じような業態の会社と比較する。

□土地総合情報システム

https://www.land.mlit.go.jp/webland/

●B/S　4つに分解

（１）事業用資産

　事業運営に使っている資産のこと。

　有形固定資産、無形固定資産。

（２）非事業用資産

　事業に直接使っていない資産。

　余剰の現金や事業に使っていない土地、有価証券など。

（３）運転資本

「つなぎ資金」のこと。

　売掛金、棚卸資産、買掛金。

　運転資本　＝　売掛金　＋　棚卸資産　－　買掛金　＝　コスト

（４）調達資本

　企業が事業を行なううえで調達した資本。

　銀行と株主からどのようなバランスでお金を調達しているか。